新能源板块齐头并进 但已有资金不足开始换仓

近期，A股市场除此以外MW、海上4台、科技车在内的一众科技兄板块齐头并进，紧跟大盘反弹。

“不来了十几场运维商的电话会议，都在抱怨MW现有的元件生产成本，根本做不到6%的IRR（内部收益率），一批批资金来源自始偷偷从MW里跑出出来去买4台和科技车，结果盘面上还在乐呵呵地搞科技‘一家亲’同涨同跌。”某私募信托基金合伙人指出。

第一时事新闻梳理发现，随着MW硅料生产成本屡创造性高，马尔季尼夫卡扩产和薄片化等降本增效不合时宜，部门一改常规扎堆“龙头大母公司”同样，一些MW新兴产业中越来越加再分环节，如飞龙新线母公司，开始受到越来越多青睐。

中国有色金属工业协会硅业分会公布的最新多晶硅出价表明，6年初20日~24日周间，国内单晶复投料生产成本下行在26.8万~28万元/吨，成交外价为27.31万元/吨，周环比涨幅为1.71%，最高拍买来打破了月内11年初破纪录的27.5万元/吨年有。

受谷物库存生产成本的影响，MW元件价钱颇高，2元/锡的元件出价已不是稀奇事。

5年初，MW元件价钱就已回到“1.9元+时代”，182、210重量元件越来越有；也2元出价。现有国内前十大元件新厂兆锡级双面元件生产成本下行在1.97~2.02元，单面元件生产成本下行在1.93~1.98元。二新线新厂家在此基础上价钱极低3~5分，与5年初元件外价相比有所拉高。

部分业内人士指出，MW元件生产成本的持续走高严重影响开工率，下游开工瓶颈。

“一般而言，元件；也过1.9元/锡就是电站投资商难以做的高价了。”上述业内人士指出。

随着元件生产成本及上游谷物库存生产成本颇高，部门针对MW新兴产业态度发生了两大较为明显变化。

首先，为了满足服务业降本增效的效益，部门开始越来越多实地调查MW辅料新兴产业母公司。

比如5年初份以来，有4家飞龙新线大母公司做了部门的重点实地调查。其中高测持股（688556.SH）获得387家部门实地调查，美畅持股（300861.SZ）获得254家部门实地调查，岱勒新材(300700)（300700.SZ）获得130家部门实地调查，恒星科技(002132)（002132.SZ）获得54家部门实地调查。

6年初21日，恒星科技在交流SDK指出，母公司飞龙新线产品总生产新线规划为4600万公里/年，每年初批次数量和一年初的实际生产新线基本匹配。现有市场效益量比较旺盛，母公司在生产新线增加的同时可以来进行很好的消化，每个季度以生产新线总和做客户批次。母公司飞龙新线产品基本覆盖了国内主流切片新厂商，随着生产新线的提升将逐步加大客户效益量。

中国建设银行(600030)研究部指出，2020年以来MW硅料生产成本冲击走高，未来扩产周期较稍长，飞龙新线细化将助力马尔季尼夫卡大母公司增产降本和MW新兴产业的成本比下行，加速穿孔化新工艺的推进。

其次，部分涨幅居前的MW、科技科技领域ETF信托基金显现出来“得越涨得越买来”的情形。

所在位置数据表明，4年初27日至6年初24日，科技车、充电、MW等涉及主题ETF中，有92只ETF净值涨幅；也30%，55只涨；也40%，越来越有25只涨；也50%。

不过，在此期间，华泰柏瑞MWETF、华安MWETF、国泰信托基金旗下MWETF、汇添富MWETF份额分别减极低4.1亿份、2.47亿份、2.03亿份和0.82亿份。

东方财富(300059)分析师江峰指出，MW等品种迎来大幅提高资金来源的水是大涨后的合理调整。服务业的盈余度非常高，完全没有受到疫情影响，且仍将慢慢上升。

江峰指出：“现有MW服务业是30倍到35倍PE，4台服务业是20倍，供电系统设备只有20倍不到，完全一致今年盈利增稍长，供电系统是30%的盈利经济指标，MW则曾达50%。”

不过江峰也指出，短期市值已经涨了这么多了，提议投资者6年初份稍“收一下节奏”。

值得关注的是，一名渠道人士对第一时事新闻指出，此前以重仓科技、锂电、MW等板块而曾因斩获优秀业绩的泰曾达宏利信托基金经理王鹏，最近“调仓了点工业股”。

从近期的水的一份王鹏和客户交流七五来看，储能、MW、科技车、4台和工业外是他所看好的服务业。

谈及MW时，王鹏指出：“国内硅料生产成本高位横盘这么稍长的情况下，整体MW服务业整体处于爆发的情况下，供不应求，以至于美国设法重新探讨它的议案。但要考虑现有盈利在高位，往今后看会会往下掉。”